在线配资流程 交银国际：维持长城汽车“买入”评级 目标价上调至16.3港元

当地时间7月31日，伊拉克民兵武装“人民动员组织”发表声明证实，30日22时，其下属第47旅在巴比伦省北部朱尔夫塞赫尔镇的指挥部遭到美军无人机三次空袭，导致该旅4名成员身亡，其中一人为指挥官。

中国基金报记者 忆山            7月31日，金融监管总局披露的行政处罚信息显示，一家国有大行的两名前员工于近日被终身禁业。            根据相关裁判文书信息，这两名员工因犯非法吸收公众存款罪，均在2020年被判刑，二人合计涉案金额达2.9亿元。            两名前员工被终身禁业            行政处罚信息公开表显示，因对原中国农业银行阿克苏兵团支行员工行为管理严重违反审慎经营规则的事项负有直接责任，7月24日，原中国农业银行阿克苏兵团支行西大街支行主任杜娟、原中国农业银行阿克苏兵团支行营业部大堂经理杜泓艳均被禁止从事银行业工作终身。               

交银国际发布研究报告称，维持长城汽车（02333）“买入”评级，2024/25年毛利率预测由17.6%/17.6%上调至20.2%/20.6%，主要反映坦克品牌销量上升和海外销量占比提高。销量大致维持平稳，但产品结构改善有望令盈利水平在下半年持续改善。该行上调2024/25年盈利预测65.5%/77.8%，目标价由12.25港元上调至16.3港元。

交银国际主要观点如下：

受惠出口和产品结构改善，2季度盈利强劲。

长城汽车发布2024年半年度业绩预告，预计2024年上半年实现归母净利润65亿元到73亿元（人民币，下同），同比增加377.5%到436.3%。扣非净利润为50亿元到60亿元，同比增加567.1%到700.6%。以其业绩预告的中位数计算，长城汽车2季度归母净利润/扣非净利润为36.7亿元/34.7亿元，环比分别增长13.8%/71.7%。虽然上半年长城汽车销量平稳（累计销量同比+7.79%，其中2季度销量环比+3.3%），但其高价位车型销量增长较高，同时出口销量占比也有明显提升，令2季度盈利保持强劲走势。

坦克品牌销量增长和出口表现亮丽有望支持全年利润改善。

该行认为坦克的强劲销量走势将持续改善产品结构，提升平均售价。而出口方面，长城海外毛利率高于中国市场10个百分点，海外销量提升将进一步提升公司盈利能力。虽然长城6月销量同比下跌6.5%，但坦克品牌销量维持强劲，6月销量2.61万辆在线配资流程，同比增长104.0%。坦克品牌2季度单季销量6.69万辆，同/环比分别增长95.9%/35.9%。同时6月长城汽车海外市场销售3.81万辆，同比增加52.4%，环比增长10.5%，再创单月出海销量新高。海外市场2季度单季销量10.87万辆，同/环比分别增长51.1%/17.2%，该行预计海外销量上升将进一步提升公司盈利能力。